9月IPO融资额锐减三成 投行收入缩水近半

　　据深圳证券信息公司数据中心发布的《中国证券市场融资与投行业务研究月度报告》，2011年9月份，A股市场IPO数量共计21家，环比减少16%；共融资182亿元，环比大幅减少30%；IPO平均每家募资8.68亿元，环比下降17%。

　　与融资额大幅减少相应的是A股的低迷表现。在欧洲债务危机与国内政策忧虑的双重打击下，上证指数9月重挫8.11%，创2010年5月以来最大单月跌幅，为连续第三个月下跌。受此影响，9月上市新股中有近四成首日即破发。

　　值得一提的是，尽管市场表现不好，但9月IPO的平均发行市盈率环比依然呈上升态势。其中主板平均发行市盈率环比升幅居首，达18%。不过高企的发行价也导致首日涨幅出现显著回落，主板新股的平均首日涨幅更是环比骤降106%，本月上市的四只新股有三只破发。

　　随着破发率的不断提高，申购新股的收益率也出现明显下降。统计数据显示，9月份上市新股申购收益率最高的是巴安水务，但收益率仅为0.23%。而8月份申购收益率最高的开山股份达1.34%，两者相差近六倍。

　　尽管如此，在A股的弱市氛围中，"打新"依然是资金的避风港。统计数据显示，9月新股平均网上中签率为1.09%，持平于近三个月来的低位。其中中签率最低的哈尔斯仅有0.25%，雅本化学、新莱应材、万福生科、巴安水务的中签率也都在0.3%左右。

　　由于资金的青睐以及不断攀升的发行市盈率，9月份新股的超募现象依然严重，21家公司计划筹资104亿元，实际募集资金182亿元，共有18家公司出现超募情况，平均超募1.75倍。

　　不过，受到追捧并不意味市场表现更佳。本月超募比例最高的蒙发利上市首日重挫12%，上市至今跌幅更是接近30%。该公司计划募资4.38亿元，实际募资15.6亿元，超募3.56倍，承销商为广发证券。

　　此外随着IPO的降温，券商投行承销收入缩水严重。9月份18家投行合计仅取得8.4亿元的承销收入，环比减少33.6%，每家投行的平均承销收入为0.47亿元，相比上月平均值0.98亿元，缩水近半。

　　随着收入的下降，一直被视为高收入群体，被称为"金领"的券商投行部门开始出现大幅降薪传闻，有报道称国信、中信等大型券商普遍降薪20%-30%。